El vicepresidente del BCE afirma que "haremos lo posible y lo imposible para que la inflación vuelva al 2%" y cumplir el mandato de la estabilidad de precios

El Banco Central Europeo (BCE) prepara al mercado para más subidas de los tipos de interés. La semana pasada, la máxima autoridad monetaria y financiera en la eurozona aplicó el cuarto incremento del precio del dinero en apenas cinco meses, hasta situarlo en el 2,5%, el nivel más alto desde 2008. Y ya adelanta que llevarán a cabo más aumentos similares próximamente.

“Las medidas que hemos tomado hasta ahora no son suficientes. Tenemos que tomar medidas adicionales y habrá más subidas de los tipos de interés. ¿Hasta cuándo? Soy absolutamente honesto, no lo sé. Pararemos cuando la inflación esté cerca del objetivo del 2%, pero todavía no estamos ahí”, ha afirmado Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, en un desayuno organizado por Nueva Economía en Madrid. Y ha indicado a que a la velocidad de las próximas subidas de tipos “será parecida a esta última”, que ha sido de 50 puntos básicos.

Sus palabras llegan después de que la presidenta del organismo, Christine Lagarde, avanzara la semana pasada que los tipos de interés seguirán subiendo "significativamente, dado que la inflación continúa siendo excesivamente elevada y se proyecta que se mantenga por encima de su objetivo durante demasiado tiempo".

En concreto, las últimas previsiones del BCE sitúan la inflación en el 8,4% de media este año y en el 6,3% en 2023. Para 2024 espera un promedio del 3,4% en 2024 y para 2025, del 2,3%. Así pues, el organismo deja entrever que la subida de los precios seguirá dentro de tres años por encima del nivel de equilibrio (en torno al 2%).

“Tenemos un mandato, que es la estabilidad de precios, y lo tenemos que cumplir”, ha insistido Luis de Guindos.

Durante su comparecencia, el exministro de Economía también ha dejado claro que el BCE no contempla en ningún caso revisar su objetivo de inflación, pese a los rumores de que la Reserva Federal de EEUU estaría analizando la posibilidad de ampliar el suyo.

“En el BCE no vamos a revisar el objetivo de inflación. Revisar el objetivo es lo último que vamos a hacer, porque mandaríamos un mensaje de que no somos capaces de reducirla y generaría mucha incertidumbre. Pero quiero insistir en que el BCE está comprometido con la estabilidad de precios y para nosotros es muy importante que sea un compromiso creíble. Que nadie dude de que haremos todo lo posible y lo imposible para que la inflación vuelva de nuevo al 2%”, ha argumentado.

Ayudas centradas en los vulnerables

Otro de los mensajes que ha lanzado Luis de Guindos es que el guardián del euro aprueba que los países tomen medidas para ayudar a los colectivos más vulnerables en un momento en el que se está desacelerando la economía y los precios están subiendo en la eurozona a un ritmo de dos dígitos.

“Es razonable intentar aliviar el coste de las subidas de los tipos de interés en las hipotecas”, ha afirmado.

En el caso de España, el organismo ve con buenos ojos el acuerdo entre el Gobierno y el sector financiero para reducir la carga financiera de las familias con ingresos inferiores a 29.400 euros anuales ante la fuerte escalada del euríbor, que ya está alrededor del 3%. El pacto, plasmado en un Real Decreto-ley, fue aprobado por el pasado 22 de noviembre por el Consejo de Ministros y ha sido convalidado en diciembre por el Pleno del Congreso de los Diputados, con 289 votos a favor, ninguno en contra y 60 abstenciones.

La iniciativa incluye por ejemplo la posibilidad de establecer periodos de carencia, alargar el vencimiento de los préstamos u optar por la dación en pago o una reestructuración de la hipoteca. También elimina comisiones por amortización anticipada y por cambiar una hipoteca variable en fija. Unas medidas que ha alabado el vicepresidente del BCE, sobre todo al estar articuladas en torno al Código de Buenas Prácticas que se puso en marcha cuando formaba parte del Gobierno, y que ahora ha sido reforzado.

Avisos a la banca

Luis de Guindos también ha aprovechado su intervención para pedir al sector financiero que siga impulsando el crédito y que busque fórmulas para ganar rentabilidad.

En su opinión, “es importante no estigmatizar” a los hogares que están en esos tramos de renta (considerados vulnerables y en riesgo de vulnerabilidad, según el acuerdo alcanzado entre el Ejecutivo y el sector”. “Es muy importante que la banca mantenga abierto el grifo de la financiación a estos colectivos”, ha insistido el vicepresidente del BCE.

Por otro lado, ha recordado al sector financiero que “no se deje llevar por la ilusión de la mejora de la rentabilidad por las meras subidas de los tipos de interés”, tras detectar que el ROE del sector está mejorando y se sitúa de media en el 8%. Pese a ello, el número dos del BCE ha recalcado que “la rentabilidad estructural de la banca de la eurozona es más baja que la de EEUU, Reino Unido o los países nórdicos”, y que los costes de financiación también están subiendo para los bancos, lo que provocará que haya “necesariamente un incremento de las comisiones” que cobran a los clientes. A pesar de ello, la autoridad monetaria cree que “la banca europea puede aguantar perfectamente las nuevas subidas de los tipos de interés”.